今日直贴报价：大商1月、3月部分档位下调
本贴现利率报价表由银企贴整理，表内为年化参考值。实际办理以承兑人、票面金额、精确到期日和实时授信报价为准。
以200万元大商半年期票据为例，按今天0.58%计算，扣息约5,800元；按昨日0.60%计算约6,000元，少支出200元。“每10万元”是大额票面的换算单位，单张10万元票据应按对应小额档询价，实际扣息以精确计息天数为准。
银企贴建议，比较报价时把贴息费用、到账金额和报价有效期一起核对。
昨日转贴现：买盘转向10月，利率降至0.55%
据9月9日市场复盘资料，一级市场票据供给继续恢复，但进入转贴现市场的票据仍很少。12月和明年到期票据虽然有报价，可成交票源不足，买方难以按意向完成配置。
主要国有大行继续以0.50%买入明年1月至3月到期票据，农商行、城商行等中小机构也积极配置跨年票，并搭配其他期限。部分买盘转向仍高于0.50%的10月票，推动其利率再降3bp：截至收盘，10月到期国股银票报0.55%，11月至次年3月维持0.50%。
从近期复盘看，12月、11月票先后回到0.50%，10月也逐步靠近，年内各期限与跨年票之间的利差收窄。供给恢复与票源紧张同时出现，说明新增一级市场供给尚未充分转化为可交易卖盘，买盘仍在争取有限的票源。
9月已贴现票据到期量约2.84万亿元，截至9月8日累计已贴现约6,084亿元。按资料采用的剩余16个工作日分摊，后续日均贴现约1,395亿元可覆盖剩余到期规模；这是截至9月8日的测算口径，后续需随实际贴现进度更新。
截至9月9日，6个月期限国股银票转贴现利率仍为0.50%，与国债、同业存单的利差分别为-73bp、-96bp，即票据收益率低于对应参照收益率。观察机构配置时，收益比较还需与信贷规模安排、票源和期限需求一同考虑。
若跨年票卖盘继续偏少、主要银行配置需求延续，10月票仍有买盘支撑，需留意其向0.50%靠近的程度；若新增供给转化为卖盘，或月末、季末额度调整改变机构需求，各期限报价可能重新分化。上述仅作市场观察，不构成交易或融资决策依据。
⑤ 半年期走势：三类报价继续走平
图中国股0.58%、城商0.63%、农商0.68%，均较9月9日持平；大商本次下调另见上方报价。9月半年口径对应2027年3月到期，走势图反映日度报价，不代表同一张票据的持有期收益。
贴现利率实时浮动，具体以实时授信或访问银企贴官网精准查价为准。