市场月末供需转向后，转贴现利率从0.50%附近向上突破；直贴端随承兑人、到期月和金额出现分化上调。
① 今日银行承兑汇票直贴利率完整报价
六类银行承兑汇票直贴利率报价，单位：年化%。
查表顺序是承兑人类型、票面金额、精确到期月。今日报价从2026年9月排至2027年3月；这里呈现的是直贴利率报价参考，最终到账仍以实时授信和票据要素为准。
② 各类银行速览：近月大额报价整体抬升
较8/31 | 截至2027/03 | ||
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9月期100万以上，六类报价均高于或持平于前一交易日的同月档位，其中农商由0.85%升至1.60%，国股由0.60%升至1.00%，大商由0.60%升至1.10%。半年期已经滚动到2027年3月，和8月31日对应的2027年2月不是同一到期月，不能把两者写成逐日涨跌。
③ 算笔账：100万国股近月票，30天多扣多少？
以9月到期、100万以上国股承兑汇票为例，按剩余30天演算：今天1.00%的贴息费用约833元；8月31日同月档位0.60%，约500元，费用相差约333元。实际剩余天数不是固定30天，票面日期每差一天，费用都会改变。
银企贴建议，把承兑行全称、票面金额和精确到期日一次核全，再用当日对应档位计算到账金额。
④ 转贴现市场观察：月末补足规模后，供需快速翻转
8月31日是月末最后一天。根据当日市场信息，8月票据规模补足后，国有大行、农商行等机构的配置需求明显减弱，标杆大行缺席收票；市场卖盘则集中涌现，股份制银行、城商行也积极出票，年内到期票据的供给尤其明显。
供给增加并不是全部。上午年内票卖盘明显增多，收票需求缩减，少量需求偏向跨年票；午后利率继续上行，成交转淡。当日转贴现成交总额为985.29亿元，其中6个月银票成交816.54亿元，成交重心仍集中在半年档。9月到期国股银票收在0.75%，10月0.70%，11月0.66%，12月0.58%，次年2月0.53%，只有次年1月仍在0.50%。此前连续多日的0.50%横盘由此被打破。
尾盘成交结果显示，国有行净买入141亿元、农商行净买入174亿元、非银净买入210亿元。这个结果与盘中“收票需求缩减”并不矛盾：月末主动配置明显退潮后，仍有残余配置和交易盘在价格上行后入场，特别是12月及跨年票。银企贴认为，当天价格上行首先反映年内供给突然增多与边际买盘收缩，而非买盘完全消失。
0.50%此前是媒体报道的监管引导下阶段性价格参考线。当天多期限转贴现利率突破0.50%，说明供需已在这一参考线之上重新定价。它会改变银行持票和接票的环境，进而传导到直贴报价；但企业实际贴现仍要看承兑人类别、金额、精确期限、票据质量和实时授信，不能把转贴现0.75%直接当作直贴利率。
截至8月31日，半年期国股银票转贴现利率上行3bp至0.53%；票据与国债、同业存单的利差分别为-74bp、-93bp。负利差仍处较深位置，说明后续交易既受供需影响，也会受到银行配置、月初节奏和价格参考线的共同约束。
若月初卖盘仍保持较高水平，而大行的接票节奏没有恢复，年内票的转贴价格和近月直贴报价仍会承受上行压力；若配置需求回补、跨年票成交继续活跃，利率上行速度会放缓。上述仅作市场观察，不构成交易或融资决策依据。
⑤ 半年期100万以上贴现利率走势
国股、城商、农商半年期100万以上直贴利率走势；9月起半年到期月滚动至2027年3月。
需要核价时，带齐承兑行、票面金额和到期日，再比对对应档位。资料齐全，才能把年化贴现利率准确换成贴息费用和预计到账金额。
贴现利率实时浮动，具体以实时授信或访问银企贴官网精准查价为准。